NEXTDC beschafft A$1,1 Mrd. in Wandelanleihen — Dritte Kapitalerhöhung in vier Monaten

NEXTDC (ASX: NXT), Australiens größtes börsennotiertes Colocation-Unternehmen, hat am 9. September 2026 A$1,1 Milliarden subordinierte Wandelanleihen platziert — seine dritte Kapitalerhöhung in etwas mehr als vier Monaten — um einen Capex-Plan für das Geschäftsjahr 2027 in Höhe von A$5,25-5,75 Milliarden, 55-70% über dem Vorjahr, zu unterstützen, während das Unternehmen KI-fähige Kapazität in Australien und seinem neuen Standort in Südostasien aufbaut.

What is known

Gemäß der ASX-Anmeldung des Unternehmens, wie von The Motley Fool Australia, TechNode Global und TheNextWeb berichtet, haben die Anleihen eine Fälligkeit am 17. September 2031, wobei Gläubiger im September 2029 eine Put-Option ausüben können. NEXTDC gab einen indikativen Kupon von 1,25-1,75% pro Jahr an und legte einen Anfangskonversionspreis um 32,5-37,5% über einem Referenzaktienkurs fest, zusammen mit Capped-Call-Transaktionen, die auf etwa 70% über diesem Referenzkurs begrenzt sind. Die Nettoerlöse nach den Capped-Call-Kosten werden auf etwa A$1,006 Milliarden erwartet. Die Anleihen richten sich an institutionelle Anleger und sollen eher auf der Vienna Multilateral Trading Facility als an der ASX selbst notiert werden.

Dies ist das dritte Mal, dass NEXTDC seit April 2026 auf den Kapitalmarkt zugegriffen hat: ein A$2,2-Milliarden-Kapitalplan, angeführt durch ein vollständig gezeichnetes A$1,5-Milliarden-Bezugsrechtsangebot und Hybrid-Zusagen von La Caisse, gefolgt im Mai durch A$1,8 Milliarden neue Senior-Kreditfazilitäten von einem Syndikat inländischer und internationaler Banken. Kombiniert mit den September-Anleihen hat NEXTDC etwa A$5,1 Milliarden über die drei Erhöhungen zusammengebracht. TheNextWeb berichtet, dass das Unternehmen damit rechnet, allein im FY2027 A$5,25-5,75 Milliarden auszugeben — Unternehmensguidance, die wir nicht unabhängig durch eine Quelle außerhalb von NEXTDCs eigenen Offenlegungen überprüft haben.

What this means for the buyer of power

NEXTDC ist für uns kein Name auf einem Tabellenblatt — drei seiner Anlagen befinden sich in unserem globalen Katalog: M2 Melbourne (120+ MW, Uptime Tier IV Constructed-Facility zertifiziert), S3 Sydney (80 MW, ein AUD 1 Milliarde Bau) und NEXTDC KL1 in Kuala Lumpur, das am 14. Mai 2026 mit 65 MW Auslegungskapazität als erste Südostasien-Anlage des Unternehmens in Betrieb ging. Ein Capex-Plan dieser Größenordnung, wenn er wie angeleitet umgesetzt wird, deutet auf erheblich mehr Tier IV-Kapazität hin, die in den nächsten 12-18 Monaten auf den australischen und malaysischen Märkten verfügbar wird — die Art von neuer Kapazität, die typischerweise begrenzt, wie schnell Wholesale-Rack-Sätze steigen können, auch wenn die durch KI getriebene Nachfrage Colocation-Märkte anderswo in der Region weiterhin unter Druck setzt. Wir veröffentlichen noch keine Wholesale-$/kW-Benchmark für Australien in unserem Colocation-Preisindex, verfolgen aber australische kommerzielle Stromtarife in unserem Energiebereich — ein direkter Input für die Kostenbasis eines Betreibers. Weitere Informationen darüber, wie KI-Betreiber diese Welle von Kapazität allgemein finanzieren, finden Sie in unserem Leitfaden zur Finanzierung von KI-Datenzentren.

What we don’t know yet

NEXTDCs eigene Mitteilung enthält keine öffentliche Aufschlüsselung, wie sich die FY2027-Capex zwischen seinen bestehenden australischen Standorten und der neueren Kuala-Lumpur-Expansion aufteilt, noch ob weitere Südostasien-Standorte bereits durch diese Erhöhung finanziert sind oder eine vierte Kapitalrunde erfordern würden. Die Anleihen unterliegen auch noch der endgültigen Abwicklung, die für den 17. September 2026 erwartet wird, einige Tage nach der Preisbildung.