บูมดาต้าเซ็นเตอร์ของไทย: อนุมัติแล้ว 7.46 แสนล้านบาท กับโครงข่ายไฟฟ้าที่ต้องเร่งตามให้ทัน

ไทยปิดปี 2025 ในฐานะตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ที่เติบโตเร็วที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้: จากยอดอนุมัติรวมของคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน 1.87 ล้านล้านบาท มี 7.46 แสนล้านบาท (ราว 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์) เป็นการลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ โดยมีโครงการหลายพื้นที่ของ TikTok มูลค่า 8.42 แสนล้านบาท (ราว 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์) เป็นตัวชูโรง ปัจจุบันไปป์ไลน์อยู่ที่ 2.87 GW คำถามที่ยังเปิดอยู่สำหรับปี 2026-2028 ไม่ใช่เรื่องดีมานด์ — แต่คือโครงข่ายไฟฟ้าจะส่งเมกะวัตต์ไปถึงจุดที่อาคารกำลังผุดขึ้นได้หรือไม่

สรุปตัวเลข

โครงการ / ผู้ลงทุน	เงินลงทุน	รายละเอียด
TikTok (ByteDance)	8.42 แสนล้านบาท (~$25B)	เซิร์ฟเวอร์ + โครงสร้างพื้นฐานข้อมูล ในกรุงเทพฯ สมุทรปราการ ฉะเชิงเทรา
ยอด BOI ครึ่งแรกปี 2025	5.212 แสนล้านบาท ($16.1B)	28 โครงการดาต้าเซ็นเตอร์
รอบอนุมัติ พ.ย. 2025	1 แสนล้านบาท ($3.1B)	4 โครงการ รวมโหลด IT 376 MW
Skyline Data Center	4.6 หมื่นล้านบาท	200 MW ฉะเชิงเทรา
GSA (Gulf + Singtel + AIS)	1.35 หมื่นล้านบาท	35 MW ที่ชลบุรี ขยายสู่ 90 MW; รองรับ liquid cooling
Microsoft	>$1B (2026-2028)	คำมั่นด้านคลาวด์ + AI รอบรีเจียนในไทย
Google	คลาวด์รีเจียนกรุงเทพฯ	คาดสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจ ~1.4 ล้านล้านบาท ($41B) ในห้าปี

แหล่งข้อมูล: w.media, Developing Telecoms, Light Reading

เมื่อรวม DayOne (บริษัทที่แยกตัวจาก GDS International) ซึ่งเริ่มก่อสร้างแคมปัสไฮเปอร์สเกลที่ Chonburi Tech Park ในปี 2025 และการขยายรีเจียนของ AWS ที่กำลังดำเนินอยู่ แผนที่การกระจุกตัวก็ชัดเจน: กรุงเทพฯ และปริมณฑลเพื่อการเชื่อมต่อ และแนวชลบุรี–ฉะเชิงเทราในเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) เพื่อสเกล รายละเอียดระดับศูนย์อยู่ในแคตตาล็อกดาต้าเซ็นเตอร์เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ของเรา

ทำไมต้องไทย และทำไมต้องตอนนี้

ปัจจัยขับเคลื่อนสามอย่างมาบรรจบกัน

สิทธิประโยชน์ที่มีน้ำหนักจริง BOI ให้การยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลในวงเงินไม่เกิน 100% ของมูลค่าเงินลงทุน — แปดปีสำหรับศูนย์ “ประสิทธิภาพสูง” (พิจารณาจาก PUE ประสิทธิภาพการใช้น้ำ และประโยชน์ต่อท้องถิ่น) และห้าปีสำหรับกรณีอื่น — พร้อมยกเว้นอากรขาเข้าเครื่องจักรและอนุญาตให้ต่างชาติถือหุ้นได้ 100% เกณฑ์ฉบับปรับปรุง ยังกำหนดให้มีแผนพัฒนาแรงงานไทยและซัพพลายเชนในประเทศ ซึ่งเป็นการแลกปีภาษีกับการสร้างฐานในประเทศอย่างจงใจ

ตำแหน่งด้านต้นทุน การจัดอันดับต้นทุนระดับภูมิภาคของ Cushman & Wakefield วางไทยไว้ต่ำกว่ามาเลเซีย (ค่ากลาง 9.6 ล้านดอลลาร์ต่อ MW) และต่ำกว่าสิงคโปร์กับญี่ปุ่นมาก — ราว 7-10 ล้านดอลลาร์ต่อ MW สำหรับงานก่อสร้างแบบทั่วไป เมื่อรวมกับอัตราค่าโคโลเคชันแบบ wholesale ที่ต่ำกว่าสิงคโปร์ ($330-475/kW/เดือน) ถึงสองในสาม (ดูดัชนีราคาของเรา) สมการสร้างแล้วปล่อยเช่าจึงลงตัว

ช่องว่างในภูมิภาค สิงคโปร์จำกัดโควตากำลังการผลิต ส่วนมาเลเซียจำกัดการอนุมัติดาต้าเซ็นเตอร์ที่ไม่ใช่ AI เมื่อกุมภาพันธ์ 2026 เป็นเวลาราวสองปี เงินทุนที่เดิมมุ่งไปยะโฮร์โดยปริยายจึงเริ่มตีราคากรุงเทพฯ และ EEC ในฐานะทางเลือกที่ยืดหยุ่นกว่า — Maybank เรียกไทยว่า “พรมแดนดาต้าเซ็นเตอร์แห่งถัดไป” ในบริบทนี้พอดี

ข้อจำกัด: 2.87 GW ปะทะโครงข่ายรุ่นเก่า

ไทยไม่ได้มีปัญหาเรื่องการผลิตไฟฟ้า — กำลังผลิตสำรองมีเหลือเฟือ แต่มีปัญหาเรื่อง การส่งจ่าย ตามที่ RECCESSARY บันทึกไว้ ไปป์ไลน์ 2.87 GW กระจุกตัวในคลัสเตอร์ EEC ที่ระบบส่งไฟฟ้าถูกออกแบบมาเพื่อโรงงานทั่วไป ไม่ใช่โหลดแคมปัสเดียวขนาด 200 MW ผลลัพธ์คือ “ช่องว่างเมกะวัตต์”: ไฟฟ้ามีอยู่ในระบบ แต่ไม่สามารถยืนยันความมั่นคงที่สถานีไฟฟ้าย่อยเฉพาะจุดที่ผู้พัฒนาต้องการได้ ตามกรอบเวลาที่ผู้เช่าเรียกร้อง

การตอบสนองเชิงสถาบันกำลังเดินหน้า กฟผ. ประกาศลงทุนยกระดับโครงข่ายมูลค่าหลายพันล้านบาท โดยพุ่งเป้าไปที่แนวดาต้าเซ็นเตอร์ และหน่วยงานกำกับดูแลกำลังนำร่อง Direct PPA พร้อมการเปิดให้บุคคลที่สามใช้โครงข่าย (third-party grid access) — เป็นการหักออกเชิงโครงสร้างจากโมเดลผู้ซื้อรายเดียว ซึ่งจะเปิดให้ผู้ประกอบการทำสัญญาซื้อไฟฟ้าหมุนเวียนได้โดยตรง โดยมีกรอบนำร่องราว 2,000 MW เป็นฐานของการวางแผนช่วงแรก ทั้งสองความเคลื่อนไหวนี้มีผลต่อความสามารถในการระดมทุนของโครงการมากกว่าตัวเลขยอดอนุมัติพาดหัวใด ๆ

สิ่งที่ต้องจับตา

• อัตราการแปลงจากอนุมัติเป็นจ่ายไฟจริง ยอดอนุมัติ BOI คือความตั้งใจ ตัวชี้วัดที่สำคัญคือ MW ที่จ่ายไฟได้จริงต่อปี ต้องดูว่าการส่งมอบปี 2026-27 จะตามทันไปป์ไลน์บนกระดาษ หรือคิวเชื่อมต่อโครงข่ายจะยืดออกอย่างเงียบ ๆ
• การแบ่งเฟสของ TikTok เงิน 8.42 แสนล้านบาทใน 3 จังหวัดจะทยอยลงเป็นก้อน ๆ จังหวะของโครงการนี้กำหนดโทนสมดุลอุปสงค์-อุปทานของทั้งตลาด
• การเมืองเรื่องค่าไฟ การเติบโตของโหลดดาต้าเซ็นเตอร์ที่ชนกับค่าไฟครัวเรือนได้ก่อให้เกิดมาตรการจำกัดในมาเลเซียมาแล้ว ระบบ Direct PPA ของไทยส่วนหนึ่งออกแบบมาเพื่อกันผลกระทบต่อผู้บริโภค รูปแบบสุดท้ายของมันคือตัวชี้นำ
• ราคา อุปทานใหม่ขนาดนี้ตามปกติควรกดค่าเช่าให้อ่อนลง แต่ถ้าดีมานด์ AI ดูดซับไปหมด — อย่างที่เกิดขึ้นทุกที่ — อัตรา wholesale ในกรุงเทพฯ (ปัจจุบันต่ำกว่าเบนช์มาร์กตลาดหลักมากในดัชนีของเรา) ก็มีพื้นที่ให้ขยับเข้าใกล้ขึ้น เราติดตามชุดข้อมูลนี้ในสถิติ

ปี 2025 ของไทยคือปีแห่งการประกาศ ปี 2026-2028 จะเป็นปีแห่งสถานีไฟฟ้าย่อย