Equinix и Digital Realty сообщили о рекордных объемах заказов в Q3 при росте цен

Equinix и Digital Realty, двое крупнейших публичных операторов колокейшна, оба опубликовали рекордные объемы новых контрактов в третьем квартале 2026 года с разницей в один день. 28 октября Equinix сообщила, что годовые объемы новых контрактов достигли рекордных $533 млн, что на 35% выше, чем год назад. 29 октября Digital Realty сообщила, что заключила контракты на общий объем $855 млн годовых доходов по GAAP при 100% доле, и что возобновленные контракты переоценены в сторону повышения. Оба оператора повысили прогнозы на полный год.

Что говорится в отчетах

Equinix (пресс-релиз, 28 октября 2026): выручка составила $2,571 млрд, что на 11% выше по данным квартальной отчетности и на 12% выше при нормализации по курсам валют. Компания отметила укрепление цен и сообщила, что ежемесячные повторяющиеся доходы выросли на двузначное число процентов по сравнению с годом ранее четвёртый квартал подряд, но не назвала цифру за стойку. Компания также сказала, что почти на 40% больше стоек планируется ввести в 2026 году по сравнению с первоначальным предусмотренным объемом. Годовой прогноз выручки повышен до $10,325–10,365 млрд — это третье повышение прогноза подряд. Чистый доход Q3 также включил единовременный сбор, связанный с совместным предприятием atNorth с CPP Investments, что улучшает сравнимость показателей.

Digital Realty (8-K, 29 октября 2026): общая выручка составила примерно $1,9 млрд, что примерно на 21% больше, чем в том же квартале годом ранее. Общий объем заказов при доле компании составил $627 млн, из которых примерно $474 млн пришло от контрактов свыше 1 МВт и $130 млн от контрактов от 0 до 1 МВт; услуги кросс-коннектов добавили $22 млн. Возобновленные контракты, подписанные в квартале, выросли на 11.8% в денежном выражении и на 17.0% по GAAP. Невыполненные подписанные контракты достигли рекордных $2,5 млрд годовой базовой арендной платы по GAAP при 100% доле. Компания приобрела земельные участки на $742 млн в квартале, включая участки рядом с Индианаполисом (рассчитанные на свыше 1 ГВт мощности для ИТ), Атлантой, Чикаго (360 МВт на двух участках) и Шарлоттом (до 600 МВт), а также небольшие участки рядом с Франкфуртом и Критом. После конца квартала компания закрыла сделку на $1,4 млрд первоначальных обязательств по акционерному капиталу в рамках стратегии привлечения постоянного капитала, сосредоточенной на стабильные активы гипермасштаба в Северной Америке. Прогноз Core FFO на 2026 год повышен до $8,30–8,35 на акцию.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе приложение Digital Realty показывает $283 млн объемов заказов (при доле компании) на 79,7 МВт, что составляет $296 за кВт. Это объединённая цифра по всем контрактам в регионе и не сравнима с тарифом одного рынка.

Что это означает для покупателей мощностей

Сигнал указывает на направление, а не на уровень. Два оператора с разными моделями — Equinix работает с розницей и кросс-коннектами, Digital Realty ориентирована на крупные оптовые блоки — оба сообщают, что возобновления контрактов и новые сделки заключаются по более высоким ставкам, а значительная часть будущих мощностей уже зарезервирована. Для покупателя это означает снижение объемов свободной мощности на установившихся рынках и меньше возможностей для переговоров при возобновлении контрактов.

Наш Индекс цен колокейшна соответствует тенденции укрепления цен, но неравномерной: текущий выпуск показывает, что оптовые цены в Северной Америке в среднем составляют $196 за кВт в месяц, что на 6.5% выше, чем год назад, в то время как на нескольких рынках, включая Токио и Сидней, цены остались без изменений. Эти ориентиры охватывают период со второй половины 2025 года по Q2 2026 года, поэтому они предшествуют контрактам Q3; воспринимайте повышения цен при возобновлении контрактов как опережающий индикатор, а не как пересмотр индекса. Для информации по рынкам см. оптовые цены и розничные цены, а для контекста по операторам см. наше сравнение Equinix и Digital Realty. Каталог в настоящее время отслеживает 269 объектов Equinix и 295 объектов Digital Realty.

Практические выводы: начните переговоры о возобновлении контрактов раньше, чем требуется сроком уведомления по контракту, и сравнивайте любые предложения с опубликованными ориентирами в нашем руководстве по ценам колокейшна вместо сравнения с предыдущим контрактом. Земельные участки размерами, которые раскрыла Digital Realty, требуют лет, чтобы превратиться в готовые дата-центры, поэтому они не облегчают нехватку мощностей в ближайший период на этих рынках.

Чего мы еще не знаем

Ни одна из компаний не публикует прайс за стойку или за кВт, поэтому размер повышения цен на новые контракты, не относящиеся к возобновлению, не раскрыт. В пресс-релизе Equinix не выделены результаты по xScale или стойки, поставленные в Q3. Процентное повышение цен при возобновлении зависит от того, насколько ниже рыночных были истекающие контракты, и может переоценить масштаб изменения рыночных ставок. То, что та же тенденция будет действительна на рынках Юго-Восточной Азии, станет известно только при выходе следующих отчетов CBRE и Cushman & Wakefield.