Рынок дата-центров Филиппин: руководство по Маниле и Себу

На Филиппинах примерно 630-850МВт мощности дата-центров в зависимости от методологии подсчета, сконцентрировано вокруг Metro Manila, с Лагуной и Кавитом в качестве основных переливных зон. Определяющий факт рынка в настоящий момент — не рост, а дисбаланс спроса и предложения: вакантность колокейшна в Маниле достигла 43,6% в H1 2026, самая высокая среди всех рынков Азиатско-Тихоокеанского региона, которые отслеживает Cushman & Wakefield, даже когда правительство говорит о развертывании 18ГВт на национальном уровне в течение следующего десятилетия.

Ключевые выводы

• Установленная мощность: ~632,8МВт в 2025 году, по прогнозам вырастет до ~852,8МВт к 2030 году (Mordor Intelligence); отдельный подсчет выявил 28 операционных объектов в 8 городах в начале 2026 года.
• Вакантность в Маниле: 43,6% в H1 2026 — самая высокая среди 15 профилируемых рынков APAC, хотя упала с 48% в H2 2025 (Cushman & Wakefield).
• Конвейер Манилы сократился на 13% в H1 2026 до 97МВт всего (5МВт на строительстве, 92МВт запланировано), так как новые объявления проектов не угнались за завершениями.
• Электричество: коммерческий тариф ~$0,159/кВтч (дек 2025) — дороже, чем в Таиланде, Малайзии, Вьетнаме и Индонезии, дешевле, чем в Сингапуре. Meralco строит выделенную передачу для больших нагрузок дата-центров.
• Государственная цель: DICT хочет 18ГВт мощности в течение десяти лет, начиная с 1,5ГВт к 2027-2028 — примерно в 20-25 раз больше текущей установленной базы.
• Налоговый режим: Закон CREATE MORE (RA 12066, ноябрь 2024) предоставляет налоговые каникулы сроком до 7 лет, затем 5%-й специальный тариф на 10 лет или 20%-й тариф со 100%-м вычетом расходов на электроэнергию.
• Концентрация операторов: ST Telemedia Global Data Centres (STT GDC) управляет семью объектами в национальном каталоге — от Metro Manila до Davao.

Для получения информации о текущих ценах на других рынках Юго-Восточной Азии см. наш индекс цен колокейшна и каталог объектов Филиппин; чтобы узнать, как рынок вписывается в самую большую гонку мощностей региона, см. страницу гипермасштабного сектора.

Манила: рост мощности опережает поглощение

Metro Manila остается основным хабом страны — примерно 20 активных объектов, сконцентрированных в Quezon City, Makati и коридоре Laguna/Cavite сразу к югу от столицы. Самый крупный отдельный проект — кампус Fairview компании ST Telemedia в Quezon City: Fairview 1 работает с мощностью 124МВт, с Fairview 2, 3 и 4, каждый добавляющий еще 32МВт при завершении строительства, приводя кампус к примерно 220МВт по полной реализации.

Именно такой масштаб поставок привел к повышению вакантности. Обновление H1 2026 APAC компании Cushman & Wakefield зафиксировало вакантность колокейшна Манилы на уровне 43,6% — улучшение по сравнению с 48% в предыдущем полугодии, но все еще самая высокая из 15 рынков в отчете, намного выше Bangkok, Jakarta или любого основного хаба APAC. Собственный конвейер развития Манилы сократился на 13% в тот же период до 97МВт всего (5МВт на строительстве, 92МВт запланировано), так как завершения опередили объявления новых проектов. Результат — рынок, где большой блок построенной мощности остается нераспроданным, в то время как цифры роста от национальных агентств указывают в другую сторону.

Вне Манилы: где каталог показывает активность

Местоположение	Объект	Оператор	Статус	Мощность
Quezon City, Metro Manila	STT GDC Fairview 1	ST Telemedia GDC	Операционный	124МВт
Quezon City, Metro Manila	STT GDC Fairview 2/3/4	ST Telemedia GDC	Строительство	32МВт каждый
Santa Rosa, Laguna	ePLDT VITRO	ePLDT (PLDT)	Операционный	100МВт
Biñan, Laguna	Digital Edge NARA1	Digital Edge	Операционный	10МВт
Biñan, Laguna	A-FLOW ML1	AyalaLand Logistics / FLOW Digital Infrastructure	Операционный	6МВт
General Trias, Cavite	STT GDC Cavite 1/2	ST Telemedia GDC	Операционный / строительство	4МВт / 6МВт
Malvar, Batangas	YCO Cloud Campus One	YCO Cloud Centers	Строительство	—
Makati, Metro Manila	STT GDC Makati	ST Telemedia GDC	Операционный	5МВт
Davao City	STT GDC Davao	ST Telemedia GDC	Операционный	0,5МВт

Источник: каталог объектов Coloprice, проверено по раскрытиям операторов.

Лагуна и Кавит стали переливной зоной по умолчанию: обе находятся в зоне обслуживания Meralco — той же надежной передающей сети, обслуживающей Metro Manila — при этом предлагая значительно больше доступной земли, чем столица. Clark, в Pampanga, и Cebu — предпочитаемые правительством вторичные хабы в рамках программы льготы специальных экономических зон PEZA, позиционируемые для поглощения спроса, который не может быть размещен на уже перегруженной территории Meralco. Davao остается небольшим рынком на периферии, обслуживающим Mindanao, а не wholesale-хабом.

Электроэнергия: стоимость, стимулы и ограничения сети

Электричество — ключевой фактор экономики дата-центров Филиппин, и картина смешанная. Коммерческие потребители платили примерно $0,159/кВтч по состоянию на декабрь 2025 года согласно GlobalPetrolPrices — значительно менее выгодная отправная точка, чем в большинстве региона.

Рынок	Тариф на коммерческое/промышленное электричество	Источник
Индонезия	~$0,063/кВтч	PLN large industrial tariff, Q3 2026
Вьетнам	~$0,078/кВтч	EVN business tariff
Таиланд	~$0,128/кВтч	MEA/PEA large business tariff
Малайзия	~$0,135/кВтч	TNB RP4 commercial/industrial tariff
Филиппины	~$0,159/кВтч	GlobalPetrolPrices, Dec 2025
Сингапур	~$0,27/кВтч	SP Group regulated tariff, Q3 2026

Две вещи осложняют этот рейтинг. Во-первых, Meralco — доминирующий дистрибьютор, охватывающий Metro Manila и окружающие провинции, где находится практически вся текущая и планируемая мощность — говорит, что оптовые затраты на генерацию в рамках его зоны обслуживания упали с примерно $0,10/кВтч в 2024 году до $0,074/кВтч в начале 2025 года, что поместило бы крупных промышленных покупателей ближе к Таиланду и Малайзии, чем предполагает розничная цифра. Во-вторых, Meralco заявила, что строит передающие объекты специально для нагрузок дата-центров и приоритизирует очереди подключения к сети для проектов, объявленных «стратегическими инвестициями» — признак того, что поставка электроэнергии, а не сам тариф, была практическим узким местом для крупных развертываний.

Что касается стимулов, Закон CREATE MORE (Республиканский закон 12066, подписанный 11 ноября 2024 года) — это основная база: зарегистрированные хозяйствующие субъекты получают налоговые каникулы на 4-7 лет, затем на выбор — либо 5%-й специальный налог на прибыль корпораций на 10 лет (минимум инвестиции PHP 500 млн / примерно $8,7 млн), либо 20%-й тариф в рамках расширенного режима вычетов, который теперь позволяет 100%-й вычет расходов на электроэнергию — прямая компенсация против затрат на электричество страны выше регионального уровня. PEZA администрирует отдельные льготы специальных экономических зон, включая налоговые каникулы и беспошлинный импорт ИТ-оборудования, и позиционировала Clark и Cebu как свои ведущие зоны для инвестиций в дата-центры вне Metro Manila.

Связанность: подводные кабели и облачные регионы

Позиция Филиппин в отношении международной пропускной способности улучшается быстрее, чем ситуация с электроэнергией. Globe Telecom является участником и инвестором системы Candle Cable, регионального маршрута длиной 8000 км с пропускной способностью до 570 Тбит/с, соединяющего Филиппины с Тайванем, Японией, Малайзией, Индонезией и Сингапуром через новую станцию приземления, которую Globe строит в Nasugbu, Batangas. Отдельно PLDT, Globe и Converge предложили подводный магистральный кабель национального масштаба стоимостью $500 млн, соединяющий острова архипелага с международными станциями приземления, и InfiniVAN (местная единица японской IPS) строит станцию приземления открытого доступа в Baler, которую может использовать любая кабельная система, со второй станцией открытого доступа, запланированной на Poro Point, La Union, рядом с Bases Conversion and Development Authority.

Присутствие гипермасштабных облаков также расширилось: Google Cloud открыла филиппинский регион в 2024 году, Alibaba Cloud объявила о второй зоне доступности Филиппин в июле 2025 года, и AWS представила планы Manila Local Zone национальному правительству. В сочетании с существующим следом частной сети сектора BPO — отрасль генерирует более $32 млрд в год дохода и нанимает более 1,5 млн человек, и остается единственным крупнейшим источником спроса на колокейшн — аргумент в пользу связанности Манилы сильнее, чем аргумент в пользу электроэнергии.

Факторы риска, которые должны оценить покупатели

• Избыток вакантности. При 43,6% Манила имеет больше пустого квалифицированного пространства, чем почти любой другой рынок APAC. Новые участники, конкурирующие только по доступности, столкнутся с давлением цен со стороны операторов, пытающихся заполнить существующие этажи перед тем, как стоит строить новую мощность.
• Подверженность тайфунам. Филиппины находятся в поясе тихоокеанских тайфунов; примерно 20 тропических циклонов входят в филиппинскую зону ответственности ежегодно, с 8-9, делающих выход на сушу. Выбор места и планирование резервной мощности должны учитывать отключения сети, вызванные штормом, больше, чем на большинстве рынков Юго-Восточной Азии.
• Зависимость от сети от одного дистрибьютора. Практически вся текущая и планируемая мощность находится в зоне обслуживания Meralco. Эта концентрация упрощает разговоры о закупке электроэнергии, но также означает, что решения о перегруженности или тарифах на уровне зоны обслуживания влияют на подавляющее большинство национального конвейера сразу.
• Разрыв между политикой и конвейером. Цель DICT в 18ГВт подразумевает примерно в 20-25 раз больше текущей установленной базы страны в течение десятилетия. Конвейер Манилы сократился в том же полугодии, когда была объявлена цель — напоминание о том, что национальные амбиции и контрактная, финансируемая мощность — это не одно и то же.

Что делать

Покупатели, оценивающие Филиппины, должны рассматривать высокую вакантность Манилы как преимущество для переговоров: при 43,6% непроданного колокейшн-пространства операторы, конкурирующие за клиентов в Quezon City, Makati, Лагуне и Кавите, имеют больше возможностей для переговоров по длине сроков и графикам наращивания, чем на более тесных рынках APAC, таких как Джохор или Сингапур. Требуйте установления цены на основе затрат генерации (ближе к оптовым ставкам Meralco ~$0,074-0,10/кВтч), а не принимайте розничные эквиваленты передачи электроэнергии, и подтвердите, находится ли объект в зоне обслуживания Meralco перед предположением сроков подключения к сети. Для чувствительных к задержке рабочих нагрузок BPO или корпоративных систем, привязанных к существующей частной сети и облачной инфраструктуре Манилы, аргумент связанности является твердым; для чистого низкостоимостного накопления мощности Вьетнам и Индонезия в настоящее время предлагают существенно более дешевую электроэнергию с меньшими требованиями к непредвиденным обстоятельствам, вызванным тайфунами. Сравните живые региональные ориентиры на индексе цен колокейшна, просмотрите проверенные объекты Филиппин в каталоге Филиппин, и используйте сервис предложений для запроса сравнительных цен на рынках Юго-Восточной Азии. Для соседних рынков с более зрелыми данными о ценах см. наши руководства по Сингапуру и Джохору.