ตลาด Data Center ของฟิลิปปินส์: คู่มือ Manila และ Cebu

ฟิลิปปินส์มี data center capacity ประมาณ 630-850MW ขึ้นอยู่กับวิธีการนับที่ใช้ รวมศูนย์อยู่รอบ Metro Manila ด้วย Laguna และ Cavite เป็นโซนล้นหลัก ข้อเท็จจริงที่กำหนด market ของปัจจุบันนี้ไม่ใช่ growth — แต่เป็น supply-demand mismatch: colocation vacancy rate ของ Manila ถึง 43.6% ในครึ่งแรกของปี 2026 สูงที่สุดของตลาด Asia-Pacific ใด ๆ ที่ Cushman & Wakefield ติดตาม แม้ว่ารัฐบาลจะพูดถึง 18GW national buildout ในสิบปีถัดไป

ประเด็นสำคัญ

• Installed capacity: ~632.8MW ในปี 2025 คาดว่าจะถึง ~852.8MW ภายในปี 2030 (Mordor Intelligence); การนับแยกต่างหากพบ 28 อาคารที่ใช้งานใน 8 เมือง ในต้นปี 2026
• Manila vacancy: 43.6% ในครึ่งแรกของปี 2026 — สูงที่สุดในบรรดา 15 ตลาด Asia-Pacific ที่ profiled แม้ว่าลดลงจาก 48% ในครึ่งหลังของปี 2025 (Cushman & Wakefield)
• Manila pipeline หดตัว 13% ในครึ่งแรกของปี 2026 เป็น 97MW ทั้งหมด (5MW ภายใต้ก่อสร้าง 92MW ที่วางแผน) เนื่องจากการประกาศโครงการใหม่ล้มเหลวในการติดตามความเร็วของการแล้วเสร็จ
• Electricity: business rate ~$0.159/kWh (ธันวาคม 2025) — แพงกว่า Thailand Malaysia Vietnam และ Indonesia ถูกกว่า Singapore Meralco กำลังสร้าง dedicated transmission สำหรับ large data center loads
• Government target: DICT ต้องการ 18GW capacity ภายในสิบปี เริ่มต้นด้วย 1.5GW ภายในปี 2027-2028 — ประมาณ 20-25x ของ installed base ปัจจุบัน
• Tax regime: CREATE MORE Act (RA 12066 พฤศจิกายน 2024) ให้ income tax holiday จนถึง 7 ปี จากนั้น 5% special rate เป็นเวลา 10 ปี หรือ 20% rate พร้อมกับ 100% power-expense deductions
• Operator concentration: ST Telemedia Global Data Centres (STT GDC) เพียงอย่างเดียวดำเนิน seven facilities ในแคตตาล็อกของประเทศ ตั้งแต่ Metro Manila ถึง Davao

สำหรับ pricing context แบบ live ของตลาดอื่นๆ ของ Southeast Asia ดู colocation price index ของเรา และ Philippines facility catalog; สำหรับวิธีการที่ market พอดีกับ capacity race ที่ใหญ่ที่สุดของภูมิภาค ดู hyperscale sector page

Manila: capacity growth ที่เกินอัตราการดูดซึม

Metro Manila ยังคงเป็น primary hub ของประเทศ — ประมาณ 20 อาคารที่ใช้งานอยู่ รวมศูนย์อยู่ใน Quezon City Makati และ Laguna/Cavite corridor นอกเหนือจากหลวงแหน่ง โครงการเดียวที่ใหญ่ที่สุดคือ ST Telemedia’s Fairview campus ใน Quezon City: Fairview 1 ใช้งานได้ที่ 124MW พร้อมกับ Fairview 2, 3 และ 4 แต่ละเพิ่ม 32MW ขณะที่พวกเขาแล้วเสร็จการก่อสร้าง ทำให้ campus ไปถึงประมาณ 220MW เมื่อก่อสร้างเสร็จสิ้น

Scale ของการส่งมอบนี้คือสิ่งที่ทำให้ vacancy สูงขึ้น Cushman & Wakefield’s H1 2026 APAC update บันทึก Manila’s colocation vacancy ที่ 43.6% — การปรับปรุงจาก 48% ครึ่งก่อนหน้า แต่ยังคงสูงที่สุดของ 15 ตลาดในรายงาน สูงกว่า Bangkok Jakarta หรือ primary APAC hub ใด ๆ Manila’s own development pipeline หดตัว 13% ในช่วงเวลาเดียวกัน เป็น 97MW ทั้งหมด (5MW ภายใต้ก่อสร้าง 92MW ที่วางแผน) เนื่องจากการแล้งเสร็จเกินอัตราการประกาศโครงการใหม่ ผลลัพธ์คือ market ที่มี block ขนาดใหญ่ของ built capacity นั่งอยู่ที่ยังไม่ได้ขายในขณะที่ headline growth numbers จากหน่วยงานของรัฐ ชี้ไปในทางอื่น

นอกเหนือจาก Manila: ที่ที่แคตตาล็อกแสดง activity

สถานที่	อาคาร	ผู้ดำเนิน	สถานะ	กำลัง
Quezon City, Metro Manila	STT GDC Fairview 1	ST Telemedia GDC	ใช้งานอยู่	124MW
Quezon City, Metro Manila	STT GDC Fairview 2/3/4	ST Telemedia GDC	ก่อสร้าง	32MW ต่อหน่วย
Santa Rosa, Laguna	ePLDT VITRO	ePLDT (PLDT)	ใช้งานอยู่	100MW
Biñan, Laguna	Digital Edge NARA1	Digital Edge	ใช้งานอยู่	10MW
Biñan, Laguna	A-FLOW ML1	AyalaLand Logistics / FLOW Digital Infrastructure	ใช้งานอยู่	6MW
General Trias, Cavite	STT GDC Cavite 1/2	ST Telemedia GDC	ใช้งานอยู่ / ก่อสร้าง	4MW / 6MW
Malvar, Batangas	YCO Cloud Campus One	YCO Cloud Centers	ก่อสร้าง	—
Makati, Metro Manila	STT GDC Makati	ST Telemedia GDC	ใช้งานอยู่	5MW
Davao City	STT GDC Davao	ST Telemedia GDC	ใช้งานอยู่	0.5MW

แหล่งที่มา: Coloprice facility catalog ยืนยันจากการเปิดเผยข้อมูลของผู้ดำเนิน

Laguna และ Cavite ได้กลายเป็น overflow zone เริ่มต้น: ทั้งคู่นั่งอยู่ภายใน Meralco’s grid franchise — network transmission ที่เชื่อถือได้เดียวกันที่ให้บริการ Metro Manila — พร้อมกับมีพื้นที่ที่มีอยู่มากมายกว่าหลวงแหน่ง Clark ใน Pampanga และ Cebu เป็นที่ต้องการของรัฐบาล secondary hubs ภายใต้ PEZA’s ecozone incentive program ตำแหน่งเพื่อดูดซึม demand ที่ไม่สามารถตั้งอยู่ใน Meralco territory ที่แออัดแล้ว Davao ยังคงเป็น small edge-scale market ให้บริการ Mindanao แทนที่จะเป็น wholesale hub

Power: ต้นทุน incentives และข้อจำกัดของ grid

Electricity เป็น swing factor ในเศรษฐศาสตร์ data center ของฟิลิปปินส์ และภาพต่างออกมาแบบผสมปนกัน Business customers จ่ายประมาณ $0.159/kWh ณ ธันวาคม 2025 ตามที่ GlobalPetrolPrices ระบุ — starting point ที่แย่กว่าส่วนใหญ่ของภูมิภาค

ตลาด	ค่าไฟฟ้า Business/Industrial	แหล่งที่มา
Indonesia	~$0.063/kWh	PLN large industrial tariff ไตรมาส 3 2026
Vietnam	~$0.078/kWh	EVN business tariff
Thailand	~$0.128/kWh	MEA/PEA large business tariff
Malaysia	~$0.135/kWh	TNB RP4 commercial/industrial tariff
Philippines	~$0.159/kWh	GlobalPetrolPrices ธันวาคม 2025
Singapore	~$0.27/kWh	SP Group regulated tariff ไตรมาส 3 2026

สองสิ่งที่ทำให้ ranking นั้นซับซ้อน ประการแรก Meralco — the dominant distributor ที่ครอบคลุม Metro Manila และจังหวัรอบข้างที่เกือบทั้งหมด current และ planned capacity นั่งอยู่ — บอกว่า wholesale generation costs ภายในแฟรนไชส์ของพวกเขาลดลงจากประมาณ $0.10/kWh ในปี 2024 เป็น $0.074/kWh ในต้นปี 2025 ซึ่งจะทำให้ large industrial buyers ใกล้เคียงกับ Thailand และ Malaysia มากกว่าที่ retail figure ระบุ ประการที่สอง Meralco ได้กล่าวว่าพวกเขากำลังสร้าง transmission facilities โดยเฉพาะสำหรับ data center loads และให้ความสำคัญ grid-connection queues สำหรับโครงการที่ประกาศว่า strategic investments — เครื่องหมายว่า power delivery ไม่ใช่ tariff เอง ได้เป็น practical bottleneck สำหรับ large deployments

เกี่ยวกับ incentives CREATE MORE Act (Republic Act 12066 ลงนามเมื่อ 11 พฤศจิกายน 2024) เป็น operative framework: registered business enterprises ได้รับ income tax holiday 4-7 ปี ตามด้วยการเลือกระหว่าง 5% special corporate income tax rate เป็นเวลา 10 ปี (minimum PHP 500 million / ประมาณ $8.7 million investment) หรือ 20% rate ภายใต้ enhanced deductions regime ที่อนุญาต 100% deduction on power expenses — direct offset ต่อ above-regional electricity costs ของประเทศ PEZA บริหาร separate ecozone incentives รวมถึง income tax holidays และ duty-free importation ของ IT equipment และได้ตำแหน่ง Clark และ Cebu เป็น lead zones สำหรับ data center investment นอก Metro Manila

Connectivity: submarine cables และ cloud regions

International bandwidth position ของฟิลิปปินส์กำลังปรับปรุงได้เร็วกว่า power position Globe Telecom เป็น landing party และ investor ใน Candle Cable System 8,000km up to 570 Tbps regional route เชื่อมต่อ Philippines ไปยัง Taiwan Japan Malaysia Indonesia และ Singapore ผ่าน landing station ใหม่ที่ Globe กำลังสร้างใน Nasugbu Batangas Separately PLDT Globe และ Converge ได้เสนอ $500 million national subsea backbone เชื่อมโยง islands ของหมู่เกาะไปยัง international landing points และ InfiniVAN (local unit ของ Japan’s IPS) กำลังสร้าง open-access landing station ใน Baler ที่ cable system ใด ๆ สามารถใช้ได้ พร้อมกับ open-access station ที่สองที่วางแผนไว้ที่ Poro Point La Union ควบคู่กับ Bases Conversion and Development Authority

Hyperscale cloud presence ได้ขยายตัวอีกด้วย: Google Cloud เปิด Philippines region ในปี 2024 Alibaba Cloud ประกาศ second Philippine availability zone ในเดือนกรกฎาคม 2025 และ AWS ได้นำเสนอแผนสำหรับ Manila Local Zone ต่อรัฐบาล รวมกับ private network footprint ที่มีอยู่ของ BPO sector — industry สร้าง over $32 billion ใน annual revenue และจ้างคน more than 1.5 million คน และยังคงเป็น single largest source ของ colocation demand — connectivity case สำหรับ Manila มีความแข็งแกร่งมากกว่า power case

ปัจจัยความเสี่ยงที่ผู้ซื้อควรตรวจสอบ

• Vacancy overhang ที่ 43.6% Manila มี empty qualified space มากกว่า almost any other APAC market New entrants ที่แข่งขัน purely on availability จะเผชิญกับ price pressure จาก operators ที่พยายาม fill existing floors ก่อนที่ greenfield capacity จะ worth building
• Typhoon exposure ฟิลิปปินส์นั่งอยู่ใน Pacific typhoon belt; ประมาณ 20 tropical cyclones เข้ามาใน Philippine Area of Responsibility ทุกปี ด้วย 8-9 making landfall Site selection และ backup-power runtime planning ต้องคำนึงถึง storm-driven grid outages มากกว่า most Southeast Asian markets
• Grid dependency on a single distributor nearly all current และ planned capacity นั่งอยู่ใน Meralco’s franchise area ความเข้มข้นนี้ simplifies power procurement conversations แต่ยังคงหมายความว่า franchise-level congestion หรือ tariff decisions ส่งผลกระทบต่อ overwhelming majority ของ national pipeline ที่ once
• Policy-to-pipeline gap DICT’s 18GW target implies roughly 20-25x current installed base ของประเทศภายในสิบปี Manila’s own pipeline หดตัวในครึ่งเดียวกันที่ target ได้ประกาศ — a reminder ว่า national ambition และ contracted financed capacity ไม่ใช่จำนวนเดียวกัน

ควรทำอะไร

Buyers ที่ประเมินผล Philippines ควร treat Manila’s high vacancy เป็น leverage: ด้วย 43.6% ของ colocation space unsold operators ที่แข่งขัน tenants ใน Quezon City Makati Laguna และ Cavite มี more room ในการ negotiate on term length และ ramp schedules มากกว่า tighter APAC markets เช่น Johor หรือ Singapore Request generation-cost pricing (ใกล้เคียงกับ Meralco’s ~$0.074-0.10/kWh wholesale figures) แทนที่จะ accepting retail-equivalent power pass-throughs และ confirm ว่า site นั่งอยู่ใน Meralco’s franchise ก่อนสมมติ grid-connection timelines สำหรับ latency-sensitive BPO หรือ enterprise workloads เชื่อมโยงกับ Manila’s existing private-network และ cloud-region footprint connectivity case มั่นคง; สำหรับ pure low-cost bulk capacity Vietnam และ Indonesia ในปัจจุบัน offer materially cheaper power ด้วย fewer typhoon-driven contingency requirements Compare live regional benchmarks on colocation price index browse verified Philippine facilities ใน Philippines facility catalog และ use quote service เพื่อ request comparative pricing ใน Southeast Asian markets สำหรับ neighboring markets ด้วย more mature pricing data ดู guides ของเรา to Singapore และ Johor markets