フィリピンデータセンター市場：マニラとセブガイド

フィリピンは使用される数え方に応じて約630～850MWのデータセンター容量を有しており、マニラ周辺に集中しており、ラグーナとカビテが主要なオーバーフロー ゾーンである。市場の決定的な事実は現在、成長ではなく、供給需要のミスマッチである。マニラのコロケーション空き率はH1 2026年に43.6%に達し、Cushman & Wakefieldが追跡するアジア太平洋地域のどの市場よりも高い。政府が今後10年間で18GWの国家建設について話しているにもかかわらずである。

主要なポイント

• インストール済み容量： 2025年に約632.8MW、2030年までに約852.8MWに達する見込み（Mordor Intelligence）; 別の数え方では、2026年初期に8つの都市にわたって28の運営施設を発見した。
• マニラの空き率： H1 2026年に43.6%—15の識別されたAPAC市場の中で最高だが、H2 2025年の48%から低下（Cushman & Wakefield）。
• マニラのパイプラインは13%縮小した H1 2026年に合計97MW（5MWは建設中、92MWは計画中）、新しいプロジェクト発表が完了に追いつかなかったため。
• 電力： ビジネスレート～$0.159/kWh（2025年12月）—タイ、マレーシア、ベトナム、インドネシアより高く、シンガポールより安い。Meralcoは大規模データセンター負荷のための専用送電を構築している。
• 政府目標： DICTは10年以内に18GWの容量を望み、2027-2028年までに1.5GWで始まる—現在のインストール済みベースのおよそ20～25倍。
• 税制： CREATE MORE法（RA 12066、2024年11月）は最大7年の法人所得税ホリデーを与え、その後10年間の5%の特別レートまたは100%の電力費控除を伴う20%のレートを提供する。
• オペレーター集中： ST Telemedia Global Data Centres（STT GDC）だけでマニラからダバオまで、国のカタログに7つの施設を運営している。

他の東南アジア市場のライブ価格コンテキストについては、コロケーション価格指数およびフィリピン施設カタログを参照してください。市場が地域最大の容量競争にどのようにフィットするかについては、ハイパースケール部門ページを参照してください。

マニラ：吸収を上回る容量成長

マニラは国の主要なハブのままである—約20のアクティブな施設は、ケソン市、マカティ、および首都のすぐ南のラグーナ/カビテ回廊に集中している。最大の単一プロジェクトはST Telemediaのケソン市のFairviewキャンパスである。Fairview 1は124MWで運営可能であり、Fairview 2、3、4は建設完了時にそれぞれさらに32MWを追加し、完全に構築されるとキャンパスは約220MWに向かう。

その規模の配送は空き率が高くなった理由である。Cushman & WakefieldのH1 2026 APACアップデートはマニラのコロケーション空き率を43.6%で記録した。前半の48%からの改善だが、レポート内の15市場の最高であり、バンコク、ジャカルタ、または主要なAPACハブをはるかに上回っている。マニラ独自の開発パイプラインは同じ期間に13%縮小し、合計97MW（5MWは建設中、92MWは計画中）に達した。完了が新しいプロジェクト発表を上回ったため。結果は、建設済み容量の大量のブロックが売却されていない市場であり、全国機関からの見出しの成長数は反対方向を指している。

マニラを超えて：カタログが活動を示す場所

場所	施設	オペレーター	ステータス	電力
ケソン市、マニラ	STT GDC Fairview 1	ST Telemedia GDC	運営可能	124MW
ケソン市、マニラ	STT GDC Fairview 2/3/4	ST Telemedia GDC	建設	32MW各
サンタローザ、ラグーナ	ePLDT VITRO	ePLDT (PLDT)	運営可能	100MW
ビニャン、ラグーナ	Digital Edge NARA1	Digital Edge	運営可能	10MW
ビニャン、ラグーナ	A-FLOW ML1	AyalaLand Logistics / FLOW Digital Infrastructure	運営可能	6MW
ゼネラルトリアス、カビテ	STT GDC Cavite 1/2	ST Telemedia GDC	運営可能 / 建設	4MW / 6MW
マルバル、バタンガス	YCO Cloud Campus One	YCO Cloud Centers	建設	—
マカティ、マニラ	STT GDC Makati	ST Telemedia GDC	運営可能	5MW
ダバオシティ	STT GDC Davao	ST Telemedia GDC	運営可能	0.5MW

ソース：Coloprice施設カタログ、オペレーター開示に対して検証済み。

ラグーナとカビテはデフォルトのオーバーフロー ゾーンになった。両方ともMeralcoのグリッドフランチャイズ内に位置する—マニラに奉仕する同じ信頼できる送電網—一方、首都よりも相当多くの利用可能な土地を提供する。パンパンガのClarkとCebuはPEZAのエコゾーン奨励プログラムの下での政府の好ましい二次ハブで、すでに混雑しているMeralco領土に配置できない需要を吸収するために位置付けられている。Davaoはミンダナオに奉仕するホールセール ハブではなく小さなエッジスケール市場のままである。

電力：コスト、インセンティブ、グリッド制約

電力はフィリピンのデータセンター経済の主要な要因であり、状況は混在している。GlobalPetrolPricesによると、ビジネス顧客は2025年12月時点で約$0.159/kWhを支払った—地域の大部分より有意に悪いスタートポイント。

市場	ビジネス/産業向け電力料金	ソース
インドネシア	~$0.063/kWh	PLN大規模産業関税、2026年Q3
ベトナム	~$0.078/kWh	EVNビジネス関税
タイ	~$0.128/kWh	MEA/PEA大規模ビジネス関税
マレーシア	~$0.135/kWh	TNB RP4商業/産業関税
フィリピン	~$0.159/kWh	GlobalPetrolPrices、2025年12月
シンガポール	~$0.27/kWh	SPグループ規制関税、2026年Q3

そのランキングを複雑にする2つのことがある。第1に、マニラとほぼすべての現在と計画されている容量が位置する周辺州をカバーする支配的配送業者であるMeralcoは、フランチャイズ内の卸売発電コストが2024年の約$0.10/kWhから2025年初期の$0.074/kWhに低下したと述べており、これは大規模産業買い手を小売数値が示唆するより、タイとマレーシアに近い状況に置くだろう。第2に、Meralcoはデータセンター負荷向けに送電設備を構築し、「戦略的投資」と宣言されたプロジェクトのためのグリッド接続キューに優先順位を付けると述べており、電力配送（関税そのものではなく）が大規模配備のための実際のボトルネックであるという兆候である。

インセンティブについては、CREATE MORE法（共和国法12066号、2024年11月11日署名）が操作的なフレームワークである。登録事業企業は4～7年の法人所得税ホリデーを獲得し、その後、10年間の5%の特別法人所得税率（最小PHP 500百万/およそ$8.7百万投資）またはこれまで100%の電力費控除を認める拡張控除制度の下での20%のレートの選択肢が続く—国の地域を上回る電力コストに対する直接的なオフセット。PEZAは法人所得税ホリデーとIT機器の関税無料輸入を含むエコゾーンインセンティブを別に管理し、ClarkとCebuをメトロマニラ外のデータセンター投資のための主要ゾーンとして位置付けている。

接続性：海底ケーブルとクラウドリージョン

フィリピンの国際帯域幅ポジションは電力ポジションより速く改善している。Globe Telecomはキャンドルケーブルシステムのランディングパーティと投資家であり、8,000km、最大570 Tbpsの地域ルートで、Globeがバタンガスのナスグブに構築している新しいランディングステーションを介してフィリピンを台湾、日本、マレーシア、インドネシア、シンガポールに接続している。別に、PLDT、Globe、Convergeは国の群島をランディングポイントに接続する$5億の国家海底バックボーンを提案しており、InfiniVAN（日本のIPSのローカルユニット）はバレルに任意のケーブルシステムが使用できるオープンアクセスランディングステーション構築中であり、Bases Conversion and Development Authorityと並んで、ラユニオンのプロポイントに計画された2番目のオープンアクセスステーションがある。

ハイパースケールクラウドプレゼンスも拡大している。Google Cloudは2024年にフィリピンリージョンをオープンし、Alibaba Cloudは2025年7月にフィリピンの第2の可用性ゾーンを発表し、AWSは国家政府にマニラローカルゾーンの計画を提示した。BPO部門の既存の民間ネットワークフットプリント—業界は年間$32十億以上の収益を生成し、150万人以上を雇用し、コロケーション需要の単一最大の供給源のまま—と組み合わせた場合、マニラの接続性ケースは電力ケースより強い。

買い手が引き受けるべきリスク要因

• 空き率のオーバーハング。 43.6%で、マニラはほぼすべての他のAPAC市場より多くの空いたいバックアップスペースを有している。可用性に基づいてのみ競う新規参入者は、グリーンフィールド容量が構築する価値があるより前に既存のフロアを満たそうとするオペレーターからの価格圧力に直面する。
• 台風への露出。 フィリピンは太平洋台風ベルト内に位置している。毎年約20の熱帯低気圧がフィリピン責任海域に入り、8～9が上陸する。サイト選択とバックアップパワー実行時計画は、ほとんどの東南アジア市場よりも嵐駆動型グリッド停止を説明する必要がある。
• 単一配布業者へのグリッド依存。 ほぼすべての現在と計画されている容量はMeralcoのフランチャイズ領域内に位置している。その集中は電力調達会話を簡素化するが、フランチャイズレベルの混雑または関税決定は一度に国家パイプラインの圧倒的多数に影響を与える。
• ポリシー対パイプラインギャップ。 DICTの18GW目標は10年以内に国の現在のインストール済みベースのおよそ20～25倍を意味する。マニラ独自のパイプラインは目標が発表されたのと同じ半分に縮小した—国家的野心と契約された、融資された容量が同じ数ではないことを思い出させる。

すべきこと

フィリピンを評価する買い手はマニラの高い空き率をレバレッジとして扱うべきである。コロケーションスペースの43.6%が売却されていないまま、ケソン市、マカティ、ラグーナ、カビテのテナント向けに競う事業者は、ジョホールやシンガポールのようなより緊密なAPAC市場よりも契約期間とランプスケジュールについて交渉する余地が多い。小売相当の電力パススルーを受け入れるのではなく、生成コスト価格（Meralcoの～$0.074-0.10/kWhホールセール数値に近い）を要求し、グリッド接続タイムラインを仮定する前にサイトがMeralcoのフランチャイズ内に位置するかどうかを確認する。マニラの既存の民間ネットワークとクラウドリージョンフットプリントに結合したレイテンシ敏感なBPOまたはエンタープライズワークロード、接続性ケースは堅牢である。純粋な低コスト大量容量については、ベトナムとインドネシアは現在、より少ない台風駆動型の偶発的要件でより安い電力を提供している。コロケーション価格指数の生のリージョナルベンチマークを比較し、フィリピンカタログでフィリピン検証施設をブラウズし、見積もりサービスを使用して東南アジア市場全体の比較価格を要求する。より成熟した価格データを持つ隣接市場については、シンガポールおよびジョホール市場のガイドを参照してください。